Каква е разликата между брокер-дилър и финансов съветник?


Отговор 1:

Някои хора използват взаимозаменяемо понятията „финансов съветник“ и „брокер“, въпреки че означават изключително различни неща. Тъй като някой, който иска да поеме отговорността за личните ви финанси, тези различия са важни за разбиране.

Какво е брокер?

Брокер или регистриран представител е човек, който е преминал държавен тест, който им позволява да продават финансови продукти като облигации, акции, анюитети и взаимни фондове. Брокерът се контролира от FINRA, която е брокерски самоуправляващ се орган. Брокерите обикновено са наети от голям брокер-дилър като Merrill Lynch или Morgan Stanley или независим брокер-дилър като LPL, Ameriprise или Edward Jones.

Въпреки че повечето брокери казват, че имат достъп до множество продукти, които са "подходящи" за клиента, независимо от коя фирма произхождат, стимулите често все още много карат брокерите да предпочитат собствените си продукти. Най-очевидната причина за това е, че брокерът-дилър, т.е. техният работодател, печели повече пари, ако продават вътрешни продукти. Освен това брокерите прекарват много часове всяка седмица, като се учат за собствените си продукти, така че често се предпочитат да ги предпочитат пред външни, тъй като те са тези, които могат да карат по-добре. Когато става дума за продукти извън брокера-дилър, брокерите все още могат да имат стимул да ги предпочитат пред други по-подходящи опции. Причината е, че взаимните фондове често плащат милиони долари на брокери-дилъри, за да получат първоначално „място за рафтове“ с клиентите си. Те плащат милиони, защото това означава, че брокерите във фирмата ще ги продадат.

Така че, въпреки че брокерите имат достъп до множество подходящи продукти, те често предпочитат продукти, които техният брокер-продавач продава, или външни продукти, които техният брокер-дилър получава заплащане за продажба.

Брокерите не са финансови… все още.

Въпреки че техническите брокери са технически задължени да продават подходящи продукти на своите клиенти, те не са длъжни да бъдат фидуциари. Fiduciary звучи като consigliere, но не, брокерът не е длъжен да бъде вашият Tom Hagens.

Фидуциар е човек, който има правни или етични отношения на доверие с вас. Например, хипократската клетва на лекаря е фидуциарно задължение към пациентите им, т.е. те се кълнат да действат в най-добрия интерес на пациента, независимо какво. Създаден е нов департамент по трудово законодателство, който ще бъде въведен поетапно, наречен Фидуциарно правило. Това правило ще принуди брокерите да действат като помощници, когато става въпрос за пенсионните ви сметки (RIAs, 401Ks и т.н.). Което звучи страхотно. Но има вратичка. Ако брокерът иска да продължи да ви продава продукти за пенсиониране, от които той събира комисионни, той просто трябва да ви помоли да подпишете споразумение за оповестяване, наречено Най-добро освобождаване от лихвен договор (BICE), което основно казва: „Ей, оставям този съветник да ми продава продукти това може да не е в мой най-добър интерес. “и, разбира се, ще бъде съответно със захарно покритие. Друго притеснение е, че дори ако законът бъде изцяло приведен в действие, всички не-пенсионни сметки (като инвестиционните сметки след данъчно облагане) са честна игра и брокерите все още могат да продават продукти, които не са непременно в най-добрия ви интерес.

Не ме разбирайте погрешно, правилото за доверие е стъпка в правилната посока, но в крайна сметка, правило или не правило, брокерите са продавачи, фокусирани върху натискане на най-печелившите продукти за техните компании. Поради това аспектът на съвети при услугата на пълен брокер често е вторичен при продажбата на продукти. Аз съм присъствал на много техни вътрешни конференции и акцентът е около продажбата - те дори се наричат ​​"производители" вместо съветници.

Има ли предимство да имаш брокер?

ОК, ВСИЧКО не може да бъде отрицателно за брокерите или досега те биха останали без работа. (Въпреки че делът на брокера в целия бизнес очевидно се свива.) Достатъчно справедлив.

Най-голямото им предимство е способността им да дават заеми директно на своите ултра богати клиенти. Да речем, че притежавате 10 милиона долара в акции и искате да продадете 2 милиона долара, за да купите втори дом, но не искате да плащате данъци върху капиталовите печалби. Няма проблем. Един от големите търговци на брокери ще ви даде заем от 2 милиона долара, използвайки вашата собственост на акции като обезпечение, така че да не се налага да продавате акциите си и по този начин да избегнете данъците.

Какво е "регистриран инвестиционен съветник" (RIA)?

Регистрираните инвестиционни съветници (RIAs) са съветници, които се регулират директно от Комисията за ценни книжа и борси (SEC.) За разлика от брокерите, RIA не се назначават от брокери * и работят независимо. Много RIA са бивши брокери, които искаха да се съсредоточат върху удовлетворяването на нуждите на клиентите, а не върху изпълнението на квотите за продажби.

Независимостта им позволява RIA да имат наистина „отворена архитектура“, що се отнася до продуктите, които препоръчват на своите клиенти, тъй като всъщност нямат свои собствени продукти (като брокери). Важно е обаче да запомните, че някои АРВ все още могат да предпочитат някои взаимни фондове пред други въз основа на комисионите, които получават от семейството на взаимните фондове, така че винаги е най-добре да попитате предварително дали съветникът е обезщетен по друг начин освен от вашата такса (Докосваме се до това в Как се заплащат съветниците?)

Малко история

В предишните десетилетия независимостта намаляваше стойността на съветниците в сравнение с брокерите, тъй като те нямаха инфраструктура и подкрепа на голяма фирма. Но през последните 20 години технологичният напредък намали разходите за инструменти за анализ на портфейли, системи за отчитане на клиенти, софтуер за търговия и балансиране и CRM инструменти. С други думи, недостатъкът най-вече е изчезнал.

Най-големият напредък обаче е нарастването на услугите за попечителство от фирми като TD Ameritrade, Fidelity и Pershing, което позволи на RIAs да възлагат попечителството (или съхранението) на парите на клиента. Това означава, че АРВ управлява парите ви, но парите ви се съхраняват в „попечителска” сметка в голяма банка като TD Ameritrade. Това премахва оперативните главоболия за АРВ и някои от проблемите на клиентите около разрешаването на по-малък независим съветник да управлява парите си.

Какво е най-доброто за клиента?

След като разгледаме плюсовете и минусите на RIAs и брокерите, стимулите на RIA са по-добре приведени в съответствие с клиентите си, отколкото на брокерите.

Моля, имайте предвид, че горните становища НЕ са препоръки относно уменията, способностите или квалификацията на съветниците. Според мен, диапазонът от ужасно до отлично е огромен, независимо дали съветникът е брокер или RIA. За да станете „финансов съветник“, трябва да учите няколко дни, за да преминете държавен тест, докато за да станете фризьор, трябва да вземете 9-месечен курс и да тренирате 1500 часа, преди да сте сертифицирани. Кара те да мислиш.

Често се срещам с АРВ, които управляват над 1 млрд. Долара, които имат проблеми с разбирането на основите на инвестирането или финансовото планиране. Междувременно се срещнах със съветници, които управляват 150 милиона долара и са наистина изключителни. Така че има много повече за разглеждане, отколкото само заглавието или сумата, която управляват. В допълнение, различни RIAs или брокери се специализират (или би трябвало) на различни етапи от финансовия живот на хората, така че един отличен съветник, който се фокусира върху пенсионерите, не е непременно най-добър за 35-годишен, чиито цели са да изплаща студентски заеми и да купува къща ,

В Zoe пишем за всички неща, свързани с финанси. Този отговор беше част от най-новата ни поредица от блогове: Финансови съветници, кажи всичко. За да прочетете пълната серия, щракнете тук.


Отговор 2:

Много пъти тези думи се използват взаимозаменяемо, в зависимост от това в коя държава се намирате, те могат да имат и различни значения и юридически.

В Индия брокерът е най-вече човек, който ви помага да сключите сделки с определена финансова сигурност. Те изискват необходим лиценз от властите въз основа на продукта, който предоставят на своите клиенти.

Финансовият съветник (прочетен като регистриран инвестиционен съветник) основно се опитва да разбере клиента, преди да препоръча каквито и да било продукти. Подходът му към съвети е по-специфичен за ситуацията с клиента.

И двамата функционери имат роля. Някои хора вече знаят от какво имат нужда и се нуждаят от подкрепа на партньор, който е чудесен с изпълнението. Някои хора може да се нуждаят от основно държане и биха избрали съветник.

Така че, в зависимост от вашите изисквания, трябва да имате нужда от брокер или финансов съветник.


Отговор 3:

Много пъти тези думи се използват взаимозаменяемо, в зависимост от това в коя държава се намирате, те могат да имат и различни значения и юридически.

В Индия брокерът е най-вече човек, който ви помага да сключите сделки с определена финансова сигурност. Те изискват необходим лиценз от властите въз основа на продукта, който предоставят на своите клиенти.

Финансовият съветник (прочетен като регистриран инвестиционен съветник) основно се опитва да разбере клиента, преди да препоръча каквито и да било продукти. Подходът му към съвети е по-специфичен за ситуацията с клиента.

И двамата функционери имат роля. Някои хора вече знаят от какво имат нужда и се нуждаят от подкрепа на партньор, който е чудесен с изпълнението. Някои хора може да се нуждаят от основно държане и биха избрали съветник.

Така че, в зависимост от вашите изисквания, трябва да имате нужда от брокер или финансов съветник.